时间定了!A股将正式纳入MSCI,你的投资机会来了!

摘要: 10月24日A股进阶MSCI指数体系时间表的推出,意味着相关工作迎来实质性进展。

11-16 09:09 首页 央视财经


继今年6月美国明晟公司(MSCI)决定将A股纳入“MSCI新兴市场指数”和“MSCIACWI全球指数”后,10月24日A股进阶MSCI指数体系时间表的推出,意味着相关工作迎来实质性进展



MSCI公布A股纳入时间表


首先,MSCI发布了“中国A股纳入指数”,该指数主要动态反映在“新兴市场指数”中A股成份股的走势变化。


除了发布“中国A股纳入指数”外,根据时间安排,2017年12月1日MSCI将对“中国A股国际大型股指数”进行更名,改为“中国A股大型股指数”;基于离岸人民币汇率(CNH),使用A股中的互联互通渠道计算“MSCI中国临时指数”。


2018年3月1日,“MSCI中国A股指数”将更名为“MSCI中国A股在岸指数”。此外,MSCI还将发布新的“中国A股指数”,追踪的个股将限定在沪股通和深股通范围之内。


2018年6月1日,按照2.5%的纳入比例将A股正式纳入“MSCI新兴市场指数”中。2018年9月3日,将A股的纳入比例提高到5%。


沪深港通活跃度大增


在中金公司策略分析师王汉锋看来,自8月份MSCIA股成份股调整完成后,潜在A股纳入标的从初始的222只扩大至236只。结合更新后的纳入名单和MSCI公布的全球跟踪相关指数的资产规模,静态估算2018年将给我国资本市场带来约150亿美元至200亿美元的资金流入。


事实上,国庆长假后互联互通双向资金流动已有所扩大:北向日均流入16亿元,高于年初至今平均的9亿元;南向日均流入17亿港币,高于年初至今平均的11亿港币。特别是国庆节后一周北向净流入139亿元,创下互联互通机制开通以来单周第六高。


野村证券亚洲销售主管表示,海外投资者对中国A股的兴趣已大大增加,申请开通沪股通、深股通账户的投资者数量逐月成几何倍数增长,市场上活跃投资者的数量也大幅增加。沪港通和深港通年成交总量增长逾70%。


从投资标的来看,金融和食品饮料一直是QFII的前两大重仓板块,占比分别为36%和17%。同时,它们也是沪深港通北向投资者最青睐的板块,两者一共占北上资金总持仓的36%以上。


瑞银证券中国首席分析师高挺表示,海外投资者普遍青睐消费品行业。“在与海外投资者交流的过程中,我们了解到他们看好消费品行业中具有竞争力和独特性的行业龙头。他们会一直把消费股当作核心持仓,并在战略上继续超配消费板块。”



业内人士:A股国际化进程有望加速


业内人士普遍认为,虽然QFII、RQFII已经运行多年,互联互通机制也让更多海外投资者可以投资A股,但综合韩国和中国台湾地区的经验,加入MSCI指数体系有望加速A股国际化进程,进而对市场投资者结构、交易风格、产品生态产生深远的影响。


MSCI中国首席研究员Zhen Wei表示,从长远来看如果中国继续开放股票市场,以至全面纳入MSCI新兴市场指数,那么占该指数的比重将提高到很高的比例。随着A股入摩,跟随MSCI指数进行投资的全球资金将不得不加大A股的投资力度,以让投资组合符合相关指数的调整。


证监会方面曾表示,A股纳入国际市场指数能够为中国市场引入长期专业化增量资金,优化市场投资者结构,提高市场运作水平,改善公司治理,促进中国资本市场稳定发展。


知识问答

问:什么是MSCI?

答:MSCI,即摩根士丹利资本国际公司,也被译成明晟公司,是美国著名的指数编制公司,1969年该公司推出第一只指数产品,目前是全球影响力最大的指数提供商之一。


问:为何市场如此关注MSCI?

答:经过40多年发展,MSCI旗下各项指数已经成为绝大多数国际投资者的风向标,一只股票被纳入某一重要的MSCI基准指数意味着可能带来相当可观的被动买盘。


问:MSCI目前有哪些指数?

答:MSCI指数体系下包括市场加权指数系列;因子指数系列;策略指数;主题指数;环境、社会与治理(ESG)指数;客制化指数(即根据客户需求的自定义指数)和房地产指数七大类。

其中市场加权指数系列包括全球基准指数、发达市场指数、新兴市场指数等。MSCI会定期与国际投资者进行商讨后,公布其更新评估后的指数涉及的国家和地区名单。


问:MSCI新兴市场指数与中国相关的有哪些?

答:中国被纳入MSCI新兴市场指数的有H股、B股、红筹股以及在海外上市的中概股等。

2015年11月12日,MSCI首次纳入14支在美国上市的中概股,其中包括阿里巴巴和百度。



新闻深一度


多家知名国际机构认为—— 

中国经济稳速增质带来巨大投资机遇


近来,习近平总书记在党的十九大开幕会上所做的报告引发了全球投资机构热议。在最新三季度宏观经济数据公布之后,多家知名国际机构认为,中国经济已经进入了稳速增质新阶段,为全球投资者带来了巨大投资机遇。


瑞银集团亚洲资产配置主管阿德里安·齐歇尔表示,习近平总书记的报告是中国首次规划大范围长期经济发展路径。习近平总书记将经济发展重点从数量转变为质量,未来中国经济发展路径将更加重视供给侧结构性改革、更加关注生态环境可持续发展、更加重视制造业部门沿产业链条上移、更加重视经济增长结构的再平衡。


高盛集团在最新评估报告中强调,投资者应该重视习近平总书记对于中国社会主要矛盾的判断。强调“社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”,意味着中国决策者更加重视劳动生产率、盈利能力、创新能力和效率,更加重视不同地区之间、城乡之间的均衡发展。


在三季度经济数据公布之后,各大机构认为宏观走势进一步表明习近平总书记关于中国经济再平衡和改革的规划已经取得了良好的开端。


渣打银行最新宏观经济数据分析认为,当前中国经济表现仍然强势,三季度经济6.8%的增速仍然符合各方预期。在当前中国政府不断推进全方位改革的背景下,经济发展模式更为均衡和具有可持续性。家庭可支配收入增速加速提升,名义零售业增速也在加速。由于就业市场稳健,预计未来消费在经济中的比例将持续改善。


摩根士丹利评估认为,三季度GDP实现6.8%的增速,结构上更加合理和平衡,同时当前实现6.5%左右的全年经济增长目标基本已成定局。这也印证了习近平总书记在十九大报告中所言,中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。


对于经济改革前景,渣打银行再次重申了其乐观态度,认为中国经济改革将在2018年进一步提速。在当前中国经济基本面稳定的有利条件下,未来中国国有企业整合和混合所有制改革将有所突破,金融去杠杆和服务实体经济能力将得到进一步推进。


习近平总书记有关金融市场开放和改革的承诺也引发了投资者的密切关注。汇丰集团高度重视习近平总书记有关继续深化市场导向的汇率机制改革的承诺。其有关负责人认为,这是来自中国最高层的承诺,对于未来汇率改革和资本账户自由化非常重要,确保了中国开放政策延续性。未来估值更为合理、更为弹性的人民币汇率对于中国经济发展是有利的。这意味着中国货币环境处于适当的水平,提升了资本配置的效率。


习近平总书记报告中关于中国经济当前的改革发展势头也提振了海外投资者的信心。瑞银集团齐歇尔表示,从去年二季度末开始,中国经济以稳定和渐进的方式成功转入了新常态。中国经济超预期的强势不断提升公司部门的盈利水平,上半年中国企业的收入增速高达22%,这也提振了中国股市的基本面。MSCI中国指数今年以来已经增长了接近50%。预计未来数月内中国市场的稳定上涨态势还将继续,对中国投资总体前景表示乐观。

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来源:经济日报(ID:jjrbwx)、新华网、证券日报

本文编辑:李天路


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